في بداية الأسبوع الجديد، يواصل زوج اليورو/الدولار الأمريكي التداول في إطار حركة تصحيحية طفيفة. لا يمكن القول إن هذا الأسبوع خالٍ من الأخبار، إذ تبيّن يوم الاثنين أنه تم إلغاء الجولة الثانية من المفاوضات بين إيران والولايات المتحدة. إلا أنه في يوم الثلاثاء ظهرت تقارير تفيد بأن المحادثات ستجري رغم ذلك، وأن JD Vance وفريق عمله قد غادروا بالفعل إلى إسلام آباد. وجدير بالذكر أن الهدنة الممتدة لأسبوعين تنتهي يوم الأربعاء 22 أبريل، ما يجعل من اليوم الفرصة الأخيرة على الأقل لتمديدها. وقد هدد Donald Trump بالفعل بتدمير جميع محطات الطاقة والجسور في إيران إذا فشلت المفاوضات، ما يعني أن النزاع العسكري قد يُستأنف اعتباراً من الغد. في الوقت نفسه، لا يبدي الدببة حماسة لشن هجوم جديد بعد، إذ إن الهدنة لا تزال قائمة من الناحية الفنية، وقد يتغير الوضع عدة مرات حتى حلول يوم الأربعاء. السوق في حالة ترقّب لنتيجة التطورات.

في الأسبوع الماضي، لوحظ تفاعل عند منطقة الخلل الشرائي رقم 12، ما أطلق موجة صعود قوية بقيادة المشترين. وبذلك حصل المتداولون على فرصة لفتح مراكز شراء، وهي الآن في أرباح جيدة. في هذه المرحلة يمكن للمتداولين أن يقرروا بأنفسهم ما الذي سيفعلونه بهذه المراكز: إما جني الأرباح أو انتظار مزيد من الصعود، كما أن جني الأرباح بشكل جزئي يظل خيارًا مطروحًا. تحسّن المشهد الجيوسياسي مقارنة بما كان عليه قبل أسبوعين، وهو ما يفسّر على الأرجح التحسن الحاد في مزاج المتداولين لصالح الشراء. مع ذلك، يمكن أن ينقلب المزاج سريعًا لصالح البائعين إذا استؤنف الصراع في الشرق الأوسط. من الناحية الفنية، لم تتشكّل أي إشارات أو نماذج هابطة حتى الآن، لذلك لا أتوقع هبوطًا لليورو في الوقت الراهن.

ومن الجدير بالذكر أيضًا أن ارتفاع الدولار الأمريكي خلال الشهر ونصف إلى الشهرين الماضيين كان مدفوعًا بالكامل تقريبًا بالعوامل الجيوسياسية. فعندما اتفقت الولايات المتحدة وإيران على وقف إطلاق النار لمدة أسبوعين، تراجع البائعون فورًا وسيطر المشترون على السوق. في الوقت الحالي، لا يزال وقف إطلاق النار هشًّا لكنه قائم، على الرغم من فشل المفاوضات يوم السبت الماضي وإلغائها يوم الاثنين. لقد كررت مرارًا أنني لا أعتقد أن الاتجاه الصاعد قد انتهى، رغم كسر بعض القيعان الهيكلية المهمة. حركة السعر خلال الشهرين الماضيين قد تتحوّل إلى اتجاه هابط فقط إذا تدهورت الأوضاع الجيوسياسية أكثر من ذلك. ولكن إلى أي حد يمكن أن تسوء الأمور أكثر؟ كثير من أسوأ السيناريوهات تم تسعيره بالفعل في السوق. غالبًا ما تسعّر الأسواق مسبقًا أكثر النتائج تشاؤمًا. لذلك، من الممكن أن يكون المتداولون قد سعّروا بالفعل بالكامل أثر الصراع في الشرق الأوسط.

الصورة الفنية حاليًا واضحة. أولًا، لم يُظهر السعر أي تفاعل مع منطقة الخلل رقم 11، ما يعني أنه لم يتكوّن أي إشارة بيع. ثانيًا، تفاعل السعر مع منطقة الخلل رقم 12، مولّدًا إشارة شراء ضمن اتجاه صاعد. ثالثًا، تشكّلت منطقة خلل شرائي جديدة رقم 13، والتي تمثل منطقة اهتمام لصفقات الشراء المستقبلية، وكذلك منطقة دعم لليورو.

كان الزخم الإخباري يوم الثلاثاء ضعيفًا للغاية. صدرت مؤشرات ZEW لثقة الاقتصاد في ألمانيا ومنطقة اليورو، وفي الولايات المتحدة صدرت بيانات تقرير ADP الأسبوعي وطلبات إعانة البطالة الأولية. ولم تؤدِّ أي من هذه التقارير إلى رد فعل يُذكر من جانب المتداولين.

ما زالت هناك العديد من الأسباب التي تدفع المشترين لمواصلة الهجوم في عام 2026، وحتى اندلاع الحرب في الشرق الأوسط لم يقلل من هذه الأسباب. من الناحية الهيكلية وعلى المدى الطويل، لم تتغير سياسات Trump التي أدت إلى تراجع كبير في الدولار العام الماضي. على المدى القصير، قد يُظهر الدولار الأمريكي بعض القوة بسبب تجنّب المخاطر، لكن هذا العامل يعتمد على استمرار التصعيد في الشرق الأوسط بشكل متواصل، وهو أمر يصعب استدامته. فبعد أسبوعين فقط من الهدوء، تعافى اليورو بنحو 300 نقطة. ولا توجد عوامل دعم قوية أخرى لصالح الدولار. ما زلت لا أرى أن هناك اتجاهًا هابطًا مستدامًا لليورو. لقد حصل الدولار على دعم مؤقت، لكن ما الذي سيدفع البائعين على المدى الطويل؟

المفكرة الاقتصادية للولايات المتحدة ومنطقة اليورو:

منطقة اليورو – خطاب لرئيسة البنك المركزي الأوروبي Christine Lagarde (الساعة 17:30 بتوقيت UTC)

في 22 أبريل، لا تحتوي المفكرة الاقتصادية إلا على حدث واحد، لا يبدو ذا أهمية كبيرة. يُتوقع أن يظل تأثير الأخبار في معنويات السوق يوم الأربعاء ضعيفًا.

توقعات EUR/USD ونصائح التداول:

في رأيي، لا يزال الزوج في طور تشكيل اتجاه صاعد. صحيح أن الخلفية الإخبارية تغيّرت بشكل حاد قبل شهرين، لكن الاتجاه نفسه لا يمكن اعتباره ملغًى أو مكتملًا. وبالتالي، يمكن للمشترين مواصلة تقدمهم في الأجل القريب، ما لم تشهد الساحة الجيوسياسية تصعيدًا مفاجئًا جديدًا.

حصل المشترون على فرصة لفتح مراكز شراء اعتمادًا على الإشارة المتولدة من منطقة الخلل رقم 12 مع هدف قرب مستوى 1.1670. وقد تم بلوغ هذا الهدف منذ فترة، وقد يستمر الصعود باتجاه قمم هذا العام. كذلك تشكّلت منطقة خلل جديدة رقم 13، يمكن أن توفر إشارة شرائية إضافية في المستقبل. ولكي يستمر صعود اليورو دون انقطاع، سيكون من الضروري أن يتجه الصراع في الشرق الأوسط نحو سلام مستقر، وهذا ليس واقع الحال حاليًا. ومع ذلك، لا يحصل البائعون بدورهم على أسباب إضافية للهجوم. في الأجل القريب، سأعتمد بالدرجة الأولى على التحليل الفني.