تعافى Bitcoin إلى حوالي 8,000 دولار بعد هبوطه إلى 22,000 دولار. حاليًا، لا توجد أي إشارات على اقتراب انتهاء التصحيح الصاعد، ولا أي دلائل على أن الاتجاه الهابط الذي بدأ العام الماضي قد انتهى. على الإطار الزمني لأربع ساعات، ما زالت البنية الصاعدة محفوظة، بينما يستمر الاتجاه الهابط على الإطار الزمني اليومي. وعليه، فالصورة واضحة. الإطار الزمني اليومي يوضح هدفًا محددًا للتصحيح، وهو منطقة Fair Value Gap (FVG) “هبوطية”. من المتوقع أن نشهد تفاعلًا مع هذه المنطقة، يعقبه استئناف للاتجاه الهابط. وقد يستغرق التصحيح وقتًا طويلًا، كما رأينا مؤخرًا، حيث استمر تصحيح العملة المشفرة لمدة ثلاثة أشهر.

يجدر أيضًا ملاحظة إزالة السيولة على الإطار الزمني اليومي (أو الأسبوعي) من القاع المسجل في 6 فبراير. ومع ذلك، يجب تذكّر أن إزالة السيولة أثناء التصحيحات هي نوع من التلاعب من قِبل صُنّاع السوق، والذين يتميزون عادةً بسمات معينة. عندما تحصل رؤوس الأموال الكبيرة على السيولة اللازمة، يبدأ التداول العنيف، وهو ما لا نراه حاليًا. الطلب على “الذهب الرقمي” ما زال منخفضًا، والمعدّنون ينتقلون بشكل متزايد إلى قطاع AI، والاحتياطي الفيدرالي يستعد لتشديد السياسة النقدية في عام 2026، ولا يمكن اعتبار النزاع العسكري في الشرق الأوسط محسومًا. لذلك لا نرى حتى الآن أسسًا أساسية أو فنية لبداية اتجاه صاعد.

يتداول Bitcoin دون مستوى التعادل لمدة خمسة أشهر متتالية. يقدّر المحللون أن متوسط تكلفة تعدين عملة واحدة من “الذهب الرقمي” يبلغ نحو 78,000 دولار. بينما يبلغ سعر Bitcoin حاليًا حوالي 64,000 دولار، ما يجعل عملية التعدين غير مربحة للعديد من المشغلين. في الربع الأول من عام 2026، باعت شركات التعدين حوالي 32,000 عملة Bitcoin، وهو أكثر مما تم بيعه خلال عام 2025 بأكمله. تُضطر الشركات إلى بيع العملة المشفرة من أجل تغطية التكاليف المرتبطة بتعدينها. ونتيجة لذلك، ارتفع المعروض على البورصات، في حين أن الطلب (كما أشرنا مرارًا في مقالاتنا) ما يزال منخفضًا جدًا. ونتيجة لذلك، يُضطر بعض المعدّنين حتى إلى إيقاف أجهزتهم، ما يؤدي إلى خفض معدل الهاش (hashrate) وصعوبة التعدين.

نظرة عامة على زوج BTC/USD على الإطار اليومي (1D)

على الإطار الزمني اليومي، يواصل Bitcoin تشكيل اتجاه هابط. هيكل الاتجاه هبوطي، وتم تثبيت خط CHOCH عند مستوى 82,800 دولار بعد تكوّن قاع أدنى جديد (LL – Lower Low). وفقط فوق هذا المستوى يمكننا اعتبار أن الاتجاه الهابط قد اكتمل. وبما أنه لا توجد حتى الآن أي إشارات لعكس الاتجاه نحو الصعود، فنحن نرجّح استمرار الهبوط. ظهرت منطقة Fair Value Gap (FVG) هبوطية جديدة بين 68,000 و70,700 دولار. داخل هذا النموذج قد تتولد إشارات بيع جديدة، إلا أن النموذج لم يتم تفعيله حتى الآن.

نظرة عامة على زوج BTC/USD على إطار 4 ساعات (4H)

على الإطار الزمني لأربع ساعات، يواصل Bitcoin تصحيحه الصاعد. يقع خط CHOCH الداعم للتصحيح عند 60,765 دولار. يمكن استخدام النماذج الهبوطية لفتح مراكز بيع جديدة (Short)، لكن من الأفضل استخدام الإطار الزمني اليومي لهذا الغرض. أما صفقات الشراء، فهي ممكنة اعتمادًا على النماذج الصاعدة على إطار الأربع ساعات، مع ضرورة فهم أن تحقيق نمو كبير في ظل اتجاه هابط أمر غير مرجّح. آخر نموذج صاعد (FVG) في المنطقة بين 64,100 و65,370 دولار لم يحقق رد فعل ملحوظ، كما أن كسرًا هيكليًا على إطار نصف الساعة (M30) – بوصفه تأكيدًا – لم يحدث أيضًا. إن حدوث كسر هيكلي (اختراق خط CHOCH) سيشير إلى احتمال استئناف الاتجاه الرئيسي.

توصيات التداول لزوج BTC/USD:

يواصل Bitcoin تشكيل اتجاه هابط متكامل مع تصحيح معاكس له. ما زلنا نتوقع استمرار الهبوط، مع استهداف مستوى 57,500 دولار (مستوى فيبوناتشي 61.8% لاتجاه صاعد استمر ثلاث سنوات)، ولا توجد حتى الآن أي إشارات على ظهور اتجاه صاعد جديد. آخر منطقة FVG هبوطية تشكلت في النطاق بين 68,000 و70,700 دولار، ما يجعلها نقطة اهتمام (POI – Point of Interest) لصفقات البيع خلال الأسابيع المقبلة. على الإطار الزمني لأربع ساعات، قد يشهد السوق قريبًا تصحيحًا صاعدًا، لذا إذا رغب المتداولون في التداول عكس الاتجاه، يمكنهم التفكير في صفقات شراء صغيرة استنادًا إلى النماذج الصاعدة. لكن يجب الأخذ في الاعتبار أن هذا التصحيح قد ينتهي في أي لحظة.

شروحات للرسوم التوضيحية:

• CHOCH – تغيّر في هيكل الاتجاه (Change of Trend Structure).
• السيولة (Liquidity) – أوامر إيقاف الخسارة وأوامر معلّقة يستخدمها صُنّاع السوق لبناء مراكزهم.
• FVG – Fair Value Gap: مناطق تتحرك فيها الأسعار بسرعة، بما يشير إلى غياب تام لطرف من أطراف السوق. تميل الأسعار لاحقًا إلى العودة لتلك المناطق والتفاعل معها في سياق استمرارية الاتجاه الرئيسي.
• IFVG – Inverted Fair Value Gap: بعد عودة السعر إلى هذه المنطقة لا نرى تفاعلًا منها، بل يتم اختراقها بشكل اندفاعي، ثم يعاد اختبارها من الجهة المقابلة.
• OB – Order Block: الشمعة التي قام عندها صانع السوق بفتح مركز من أجل التقاط السيولة وتشكيل مركز معاكس في الاتجاه الآخر.