Волновая разметка 24-часового графика для инструмента #SPX выглядит в целом понятно. Глобальная пятиволновая структура даже в окно терминала на минимальном масштабе не умещается. Проще говоря, фондовые индексы США росли очень долго. А мы знаем, что тренды чередуются. В данное время предположительно завершено построение повышательного участка тренда. Инструмент осуществил четыре неудачных попытки прорыва отметки 6093, что приравнивается к 200,0% по Фибоначчи от волны 4. На мой взгляд, мы еще долгое время будем наблюдать продолжение коррекционной серии волн. Фондовый рынок США слишком долго был перегрет, а Трамп запустил цепную реакцию.

При переходе на 4-часовой график (картинка выше) видно построение нового понижательного участка тренда, который может получиться весьма протяженным. В структуре не хватает волны 5, поэтому я считаю, что снижение индекса S&P500 не завершено. Также следует помнить, что любые новые пошлины Трампа или пошлины против США могут вызвать вполне логичные новые распродажи на американском фондовом рынке. В данное время не завершено построение предполагаемой волны 4, которая также может получиться достаточно сложной по своей внутренней структуре.

Ситуация не налаживается

Инструмент #SPX довольно сильно восстановился, но построение понижательного участка тренда не завершено. Слишком много проблем в американской экономике назревает. Я не вижу ни единого признака разрядки ситуации в Глобальной торговой войне. Время от времени поступают сообщения, что те или иные страны ведут переговоры с США по торговой сделке, но все это не совсем то, чего ждут рынки. А рынок ждет деэскалации торговой войны с Евросоюзом и, особенно, Китаем.

Нельзя не отметить и весьма вероятное ухудшение состояния американской экономики. Сейчас только ленивый не предсказывает рецессию. А рецессия означает, что рынок труда будет сокращаться, безработица – расти, инфляция – расти. Многие экономисты считают, что ФРС бросится спасать американскую экономику, но, на мой взгляд, это неоднозначный вывод. Джером Пауэлл уже несколько раз говорил, что делать выводы об изменениях в экономике можно будет делать не раньше лета, а то и осени. Следовательно, в ближайшее время смягчения денежно-кредитной политики никто не увидит. Дальше, Пауэлл считает инфляцию главной задачей FOMC, поэтому не факт, что снижение ставок вообще состоится хоть раз в 2025 году. Прогнозы о том, что инфляция вырастет из-за тарифов Трампа несильно и ненадолго – это лишь предположение. Напомню, что в пост-ковидные времена тоже очень немногие ожидали ускорения потребительских цен до 10% в месяц. Как правило, ожидания и реальность очень сильно расходятся.

Исходя из всего вышесказанного, я не думаю, что инструмент S&P500 находится в начале нового повышательного участка тренда.

Общие выводы

Исходя из проведенного анализа #SPX, я делаю вывод, что инструмент завершил построение повышательного участка тренда. Трамп продолжает принимать решения, которые угрожают стабильности американской экономики и американским компаниям (торговые войны, пошлины, тарифы на импорт, ограничения на экспорт), поэтому мы сейчас наблюдаем новый понижательный тренд. «Мыльный пузырь» на фондовом рынке США раздувался долгие годы, а Трамп проколол его. 4-часовой график также допускает продолжение снижения. В данное время ожидается построение волны 5, что означает новое снижение инструмента с целями, расположенными около отметки 4 614.

На старшем масштабе волновая картина гораздо более понятна. Четкая пятиволновая структура с пятиволновой структурой внутри пятой волны. Повышательный участок тренда завершен. Следовательно, я бы готовился к новому нисходящему участку тренда, который уже начался.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.