Волновая разметка 4-часового графика для инструмента EUR/USD не меняется уже несколько месяцев, что очень радует. Даже когда строятся коррекционные волны, целостность структуры сохраняется. Это позволяет делать точные прогнозы. Напомню, что далеко не всегда волновая разметка выглядит, как в учебнике. Сейчас она выглядит очень хорошо.

Построение повышательного участка тренда продолжается, а новостной фон продолжает поддерживать по большей части не доллар. Торговая война, начатая Дональдом Трампом, продолжается. Противостояние с ФРС продолжается. «Голубиные» ожидания растут. «Один большой закон» Трампа увеличит государственный долг США на 3 трлн долларов, а президент США постоянно повышает тарифы и вводит новые. Рынок крайне невысоко оценивает результаты первых 6 месяцев Дональда Трампа, хоть экономический рост во втором квартале и составил 3%.

В данное время можно предположить, что построение волны 4 завершено. Если это действительно так, то началось построение импульсной волны 5, цели которой можно разбросать вплоть до 25-й фигуры. Безусловно, коррекционная структура волны 4 может принять более протяженный, пятиволновой вид, но я отталкиваюсь от наиболее вероятного сценария.

Перспективы инфляции остаются негативными

Курс инструмента EUR/USD в течение текущей недели прибавил около 60 базовых пунктов. Направление движения инструмента менялось каждый день, но при этом валюта США не смогла извлечь какой-то выгоды. Построение повышательного участка тренда продолжается, а всё, что мы увидели на этой неделе, лишь пара слабых коррекционных волн. Как я уже писал выше, новостной фон в среднесрочном плане поддерживает не доллар. Следовательно, я продолжаю ожидать его снижения.

На этой неделе, на мой взгляд, было два значимых отчета, которые рынок действительно отметил. Индекс потребительских цен в США не изменился по итогам июля, что породило новые разговоры о мощном смягчении денежно-кредитной политики ФРС. Ведь получается следующая ситуация – рынок труда три месяца подряд показывает слабые результаты, а инфляция не растет, как и предрекал Трамп. Зачем ФРС удерживать ставку дальше?

Однако затем вышел индекс цен производителей, который показал рекордное за последние годы ускорение. Казалось бы, этот показатель может развернуть ожидания рынка в сторону менее «голубиных», но индекс PPI в реальности ничего не меняет. Даже если инфляция в США начнет разгоняться с августа, рынок труда облегчение не почувствует. Требуется хотя бы 2 раунда снижения процентной ставки, а уже затем стоит заново оценить состояние рынка труда и рост инфляции.

Я считаю, что при сохраняющемся росте инфляции ФРС не будет, сломя голову, снижать ставку. Теперь FOMC придется «находиться между двух огней». Вероятнее всего, регулятор постарается усидеть на двух стульях. Однако перспективы денежно-кредитной политики ФРС все равно остаются «голубиными». Мы видим, что состав FOMC меняется на более «голубиный», все больше «ястребов» переходят на сторону «голубей».

Общие выводы

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему всецело зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа и внешней политикой США. Цели участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. Следовательно, я продолжаю рассматривать покупки с целями, находящимися около отметки 1,1875, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи, и выше. Я предполагаю, что построение волны 4 завершено. Соответственно, сейчас – хорошее время для покупок.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.