Доллар оказался под давлением после публикации свежих макро данных из США и комментариев члена Совета управляющих Федеральной резервной системы (ФРС) Стивена Мирана, который сказал, что надеется, что данные по занятости убедят других в ФРС снизить ставки в декабре.

Слабые данные по индексу цен производителей (PPI) и розничным продажам, а также слабый отчет ADP оказывают давление на доллар США, в то время как ожидания снижения ставок ФРС в декабре усиливаются после голубиных комментариев Стивена Мирана и других членов руководства ФРС.

После выхода данных по индексу цен производителей (PPI), стало ясно, что инфляция замедляется, а уровень розничных продаж значительно ниже прогнозируемых значений.

Эти события и данные показывают, что экономическое восстановление в США сталкивается с серьезными трудностями. Ожидания относительно повышения инфляции были скорректированы вниз, что оказывает дополнительное давление на стоимость доллара. Инвесторы начали активно распродавать активы, деноминированные в долларах, опасаясь дальнейших негативных последствий для экономики.

Основные причины давления на доллар

- Инфляция. Согласно свежим отчетам, темпы роста инфляции остаются низкими, что снижает привлекательность активов, номинированных в долларах.

- Розничные продажи. Показатели розничной торговли оказались хуже прогнозируемых, что свидетельствует о снижении потребления внутри страны.

- Отчет ADP. Среднее значение изменения занятости, по данным ADP, за отчетный месячный период составило -13,5 тыс. «Сила потребителей остается под вопросом, поскольку мы входим в сезон найма перед праздниками, что может способствовать задержке или сокращению создания рабочих мест», - прокомментировали в ADP.

- Комментарии представителей ФРС. Член правления ФРС Стивен Миран выразил надежду на снижение процентных ставок в ближайшее время, подчеркивая необходимость дальнейшего стимулирования экономики. По его мнению, «экономика требует значительного снижения процентных ставок. Уровень безработицы растет, потому что монетарная политика слишком жесткая. ФРС должна быстро перейти к нейтральной ставке».

- Ожидания рынка относительно процентных ставок ФРС. Сразу после публикации блока макро данных из США и комментариев Мирана вероятность снижения ставки в декабре выросла почти до 85% против 81% еще сегодня до этих событий. В то же время, разногласия среди чиновников ФРС и тот факт, что ключевые данные по инфляции и занятости будут опубликованы только после заседания 9 - 10 декабря, сохраняют неопределенность.

Динамика индексов

Что касается американских фондовых индексов, то котировки их фьючерсов почти не изменились, но остались под давлением, прежде всего - неопределенности. Так, на момент публикации данной статьи и после вышеназванных событий, фьючерсы NASDAQ100 (в торговом терминале отражаются как NDX) торговались вблизи отметки 24770.0, примерно там же, что и в первой половине европейской торговой сессии.

Инвесторы, похоже, все еще сомневаются в долгосрочной рентабельности инвестиций в инфраструктуру AI, учитывая большие капитальные затраты на развитие и поддержание технологий. Даже сильная квартальная отчетность NVIDIA, чьи доходы значительно выросли благодаря успеху продукции (см. наш недавний обзор «S&P500 (SPX): американские индексы растут после NFP и отчетности NVIDIA»), не смогла удержать цены акций от падения.

Как известно, в минувший четверг американские фондовые индексы начали падать сразу после уверенного старта, обусловленного ростом акций технологического гиганта NVIDIA Corp. Как сообщают СМИ, такое поведение свидетельствует о формировании «пузыря» на рынке, когда продажи усиливаются даже на фоне растущих цен.

Техническая картина

С технической точки зрения фьючерсы NASDAQ100 остаются все же в зоне бычьего рынка, выше ключевых уровней поддержки 23000.0 (200-периодная скользящая средняя на дневном графике), 18100.0 (200-периодная скользящая средняя на недельном графике), 11750.0 (200-периодная скользящая средняя на месячном графике NDX).

Учитывая устойчивый восходящий тренд, предпочтительными остаются все же длинные позиции, наилучшим входом в которые выглядит откат и коррекции к значимым уровням поддержки.

Один из таких – 24770.0 (200-периодная скользящая средняя на 1-часовом графике и она же - 50-периодная скользящая средняя на дневном графике).

Пробой сопротивления 24990.0 (200-периодная скользящая средняя на 4-часовом графике) станет подтверждающим сигналом для покупок.

В альтернативном сценарии цена пробьёт уровень поддержки 24680.0 (144-периодная скользящая средняя на 1-часовом графике) и направится в сторону ключевых уровней поддержки 23600.0 (144-периодная скользящая средняя на дневном графике), 23000.0 (200-периодная скользящая средняя на дневном графике), от которых, учитывая долгосрочный восходящий тренд, можно строить новые длинные позиции.

Лишь пробой ключевого уровня поддержки 22600.0 (50-периодная скользящая средняя на недельном графике) может сломать среднесрочный бычий тренд, усилив риски дальнейшего снижения.

Заключение

Таким образом, ситуация вокруг доллара и фондового рынка США демонстрирует значительную неопределенность, вызванную комплексом факторов, включая слабые макроэкономические показатели и ожидания дальнейшей мягкой денежно-кредитной политики. Инвесторам стоит учитывать изменения в экономических показателях и решениях ФРС при формировании инвестиционных портфелей. Важно следить за дальнейшими публикациями данных и комментариями официальных лиц, чтобы своевременно реагировать на возможные рыночные колебания.