لقد تغيّر النمط الموجي على الرسم البياني لأربع ساعات لزوج EUR/USD إلى حدّ ما. ما زال من المبكر الحديث عن إلغاء مقطع الاتجاه الصاعد (الرسم البياني السفلي) الذي بدأ في يناير من العام الماضي، لكن الهيكل الموجي الكلي يبدو الآن غامضًا إلى حد كبير. في مثل هذه الحالات، أوصي دائمًا بالانتقال إلى إطار زمني أدنى (الرسم البياني العلوي) والتركيز على أبسط وأصغر التراكيب الموجية لوضع توقعات قصيرة الأجل، وهي أكثر من كافية لفتح الصفقات. يمكن أن تكون التراكيب الموجية معقدة للغاية وتسمح بعدة سيناريوهات، لكن أسهل مقاربة هي التداول وفق النماذج القياسية من نوع "خمس–ثلاث" موجات.

يمكننا على الرسم البياني أعلاه تحديد بنية اندفاعية كلاسيكية من خمس موجات مع موجة ثالثة ممتدة. إذا كانت هذه القراءة صحيحة، فهذا يعني أن تكوين هذه البنية قد اكتمل، وأن مرحلة تصحيحية مكوّنة من ثلاث موجات على الأقل جارية حاليًا. وعليه، يُفترض في الأجل القريب أن نشهد صعودًا للأداة، لكن في إطار حركة تصحيحية بالنسبة لآخر مقطع اتجاهي. في الوقت الراهن، لا تنسجم التراكيب الموجية الأخيرة على نحو جيد مع العدّ على الدرجة الأعلى، إلا أن الصورة يفترض أن تتضح مع مرور الوقت. وقد ينتهي تعافي اليورو في المنطقة حول مستوى 1.1824.

بقي زوج EUR/USD دون تغيّرات تُذكر طوال يوم الأربعاء، مع عودة ضعف التقلبات بشكل ملحوظ. ولليوم الثالث على التوالي يفضّل السوق البقاء على الهامش بدلًا من الانخراط في تداول نشط، ومن الصعب من الناحية المنطقية الاعتراض على ذلك. خلال الأيام الخمسة إلى الستة الماضية تغيّر المشهد الجيوسياسي حوالى عشر مرات. يبدأ كل يوم بأخبار عن نية الوفدين الإيراني والأمريكي الاجتماع في إسلام آباد، لتتبعها أنباء عن إلغاء المحادثات أو تأجيلها أو استحالتها.

المتعاملون في السوق سئموا ببساطة من رد الفعل على كل "تسريب داخلي"، 99% منها لا علاقة له بالواقع. ذكرتُ فقط بالأمس كيف أن بعض وسائل الإعلام الأمريكية روّجت بقوة لفكرة عقد اجتماع يوم الأربعاء بين إيران والولايات المتحدة. وبحلول المساء تبيّن أن هذه "التسريبات الداخلية" لا قيمة لها، إذ رفضت طهران مجددًا التفاوض، معتبرةً أن الحصار الأمريكي لمضيق هرمز "عمل عدواني" وليس "رغبة في السلام".

في هذه المرحلة، التصريحات الوحيدة التي تستحق الثقة هي الصادرة عن المسؤولين الإيرانيين، الذين ما زالوا ثابتين على موقفهم: أولًا، رفع الحصار عن مضيق هرمز؛ ثم جولة ثانية من المفاوضات – من دون أي تنازلات في ملف الطاقة النووية. وإلا فإيران مستعدة لمواصلة القتال. في المقابل، يواصل Donald Trump تعزيز الوجود العسكري الأمريكي في المنطقة، في إشارة إلى أنه ليس من السهل ردعه. ونتيجة لذلك، وعلى الرغم من الهدنة، يبدو أن الطرفين يسيران نحو تصعيد جديد. لذلك ما زلت أتوقع هبوطًا في زوج EUR/USD، وهو سيناريو تدعمه البنية الموجية الحالية.

الاستنتاجات العامة

استنادًا إلى هذا التحليل، أستنتج أن زوج EUR/USD ما زال يتحرك داخل مقطع اتجاهي صاعد (الرسم البياني السفلي)، بينما يطوّر في الأجل القصير بنية تصحيحية. يبدو أن مجموعة الموجات التصحيحية مكتملة إلى حد كبير، ولا يمكن أن تصبح أكثر تعقيدًا وتمددًا إلا إذا تم التوصل إلى وقف إطلاق نار مستقر وطويل الأمد بين إيران والولايات المتحدة وإسرائيل وسائر دول الشرق الأوسط. وفي غير هذه الحالة، أرجّح أن تبدأ من المستويات الحالية بنية موجية هابطة جديدة – أو على الأقل موجة تصحيحية.

على الإطار الزمني الأدنى يظهر مقطع الاتجاه الصاعد بأكمله بوضوح. البنية الموجية ليست قياسية بشكل كامل، إذ تختلف الموجات التصحيحية في الحجم. فعلى سبيل المثال، الموجة 2 على الدرجة الأعلى أصغر من الموجة 2 الداخلية ضمن الموجة 3. إلا أن مثل هذه الاختلافات قد تحدث. أذكّر بأنه من الأفضل التركيز على التراكيب الواضحة والمفهومة بدلًا من محاولة تسمية كل موجة بدقة متناهية. وفي المستقبل القريب قد ينعكس الاتجاه.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة وواضحة؛ فالبنى المعقدة يصعب التداول عليها وغالبًا ما تكون عرضة للتغيّر.
2. إذا غابت القناعة بحالة السوق، فمن الأفضل البقاء خارجه.
3. لا وجود ليقين مطلق بشأن اتجاه السعر – لذا يجب دائمًا استخدام أوامر وقف الخسارة الوقائية.
4. يمكن دمج التحليل الموجي مع أساليب تحليلية واستراتيجيات تداول أخرى.