La nouvelle semaine pour la monnaie unique n’a pas particulièrement bien commencé, mais ce « désordre » ne l’a pas gâchée pour autant. Les traders continuent de privilégier les achats en raison des événements de la semaine précédente. Pour résumer, l’inflation dans l’Union européenne continue de s’accélérer et, compte tenu de l’état actuel des négociations entre l’Iran et les États-Unis, le détroit d’Ormuz restera probablement bloqué encore quelque temps. Par conséquent, de nouvelles hausses des prix de l’énergie sont à prévoir. Cependant, même sans cela, il existe déjà une pénurie mondiale de pétrole, et la zone euro (comme de nombreux autres pays) a été contrainte de puiser dans ses réserves stratégiques. Plus la pénurie sera importante, plus les prix du pétrole grimperont.
Dans ce contexte, la Banque centrale européenne pourrait relever ses taux d’intérêt lors de sa prochaine réunion. Je dois admettre que je m’attendais à une décision « hawkish » lors de la réunion d’avril, mais la banque centrale a préféré temporiser et observer. Peut-être espère-t-elle que l’inflation ne s’accélérera pas trop avant de commencer à ralentir ? D’ici la prochaine réunion de la BCE, deux nouvelles publications sur l’inflation seront publiées, ce qui permettra d’y voir plus clair sur la tendance. Cependant, à l’heure actuelle, je ne vois aucune raison d’anticiper une amélioration de la situation énergétique.
Il convient également de noter que rien n’empêche la BCE de relever ses taux d’intérêt. Une telle décision ralentirait l’économie, mais la banque centrale y est préparée, contrairement à la Fed. Aux États-Unis, un durcissement de la politique monétaire est fondamentalement inacceptable. Imaginez la situation dans laquelle le nouveau président de la Fed, Kevin Warsh, qui devrait probablement être nommé pour abaisser les taux et pousser le FOMC à adopter des décisions « dovish », serait contraint d’annoncer un resserrement ! Donald Trump pourrait très bien limoger le nouveau président de la banque centrale. Certes, il ne le peut pas réellement, mais la situation pourrait tourner au comique. De plus, le marché du travail américain ne permet pas, à l’heure actuelle, d’espérer une hausse des taux d’intérêt. Par conséquent, l’euro bénéficie d’un environnement monétaire plus favorable.
Cette semaine, plusieurs discours sont prévus de la part de la présidente de la BCE Christine Lagarde, du vice-président Luis de Guindos et de l’économiste en chef Philip Lane. Je m’attends à ce que ces responsables précisent quand, et sous quelles conditions, les marchés peuvent s’attendre à des hausses de taux d’intérêt. Par ailleurs, les données sur les ventes au détail dans l’UE seront publiées jeudi, mais cet événement ne suscite actuellement pas un grand intérêt de la part des participants au marché. Ainsi, l’attention principale cette semaine restera tournée vers la géopolitique, les données importantes en provenance des États-Unis et les discours significatifs des responsables de la BCE.
Structure en vagues pour EUR/USD :
Sur la base de l’analyse de EUR/USD, je conclus que l’instrument évolue toujours au sein d’un segment haussier de la tendance (image du bas) et, à court terme, se trouve dans une structure corrective. L’ensemble de vagues correctives semble assez complet et ne pourrait prendre une forme plus complexe et prolongée que si le contexte géopolitique au Moyen-Orient ne se détériorait pas cette semaine. Dans le cas contraire, un nouveau segment baissier de la tendance pourrait débuter à partir des niveaux actuels. Nous avons observé la vague corrective, et je m’attends à de nouvelles hausses de l’instrument depuis les niveaux actuels, avec un objectif autour de la zone des 1,19.
Structure en vagues pour GBP/USD :
Le schéma de vagues pour l’instrument GBP/USD s’est précisé avec le temps, comme je l’anticipais. Nous voyons désormais sur les graphiques une structure haussière claire en cinq vagues, qui pourrait être bientôt achevée. Si c’est effectivement le cas, on peut s’attendre à la formation d’un ensemble de vagues correctives. Par conséquent, le scénario de base pour les prochains jours reste une hausse vers la zone des 1,37. Tout le reste dépendra des facteurs géopolitiques.
Principes clés de mon analyse :
- Les structures de vagues doivent être simples et lisibles. Les structures complexes sont difficiles à prévoir et souvent sujettes à des modifications.
- En l’absence de confiance sur le marché, il vaut mieux ne pas entrer en position.
- Il n’existe jamais de certitude à 100 % quant à la direction du mouvement. N’oubliez jamais d’utiliser des ordres stop-loss de protection.
- L’analyse en vagues peut être combinée avec d’autres types d’analyse et stratégies de trading.
