La paire EUR/USD se retrouve une fois de plus à un carrefour, et il semble que les traders aient déjà fait leur choix. Cette semaine, le prix a réagi au plus récent déséquilibre « baissier » 11. La réaction a été précise, hésitante et faible, mais cela reste malgré tout une réaction. Ainsi, un signal de vente a été obtenu. Un signal de vente dans le cadre d’une tendance haussière, mais tout de même un signal de vente. Et maintenant, malgré deux balayages de liquidité du côté acheteur, la monnaie européenne est sous pression pour la troisième journée consécutive. Bien sûr, la géopolitique est en cause. Si la situation au Moyen-Orient ne s’était pas détériorée de manière aussi spectaculaire, nous aurions très probablement assisté à une poursuite de la tendance haussière. Mais Donald Trump a tout fait pour que, cette fois, ce soit le dollar américain qui monte. Je rappelle qu’il n’existe pas de raisons particulièrement solides de croissance pour la monnaie américaine en dehors de la géopolitique. Mais la géopolitique, à elle seule, suffit largement à pousser les traders à acheter massivement des dollars.
À mon avis, sans une nouvelle escalade du conflit au Moyen-Orient, il sera difficile pour le dollar de continuer à monter et pour les vendeurs de poursuivre leur avancée. Cependant, les derniers jours ont montré soit que l’escalade a déjà eu lieu, soit que les vendeurs sont satisfaits de l’ensemble des événements actuels. La situation au Moyen-Orient ne s’aggrave plus, mais elle ne s’améliore certainement pas non plus. Hier, on a appris que l’Iran avait frappé plusieurs pétroliers, confirmant son intention de continuer à bloquer le passage par le détroit d’Ormuz. Bien sûr, Donald Trump peut désormais lancer de nouvelles frappes contre l’Iran, mais qu’est-ce que cela changera ? Les missiles américains peuvent éliminer le nouveau dirigeant iranien, mais dès le lendemain, une autre personne aux mêmes convictions anti-américaines prendra sa place.
La semaine dernière, un déséquilibre « baissier » 11 s’est formé, et cette semaine il a été comblé. Le signal de vente est apparu assez rapidement sous la pression du contexte géopolitique. Désormais, les acheteurs ne peuvent compter que sur de nouveaux balayages de liquidité à partir des trois derniers creux : 1,1508, 1,1470 et 1,1392. Mais si la situation géopolitique ne s’améliore pas, même cela ne sauvera pas les acheteurs.
Graphiquement, l’image continue d’indiquer une domination des acheteurs. La tendance haussière reste intacte ; toutefois, pour l’instant, les acheteurs n’ont pas suffisamment de raisons pour lancer une nouvelle offensive. Pour pouvoir anticiper une hausse de la devise européenne, la guerre impliquant l’Iran doit commencer à se désamorcer, et le prix du pétrole et du gaz doit poursuivre sa baisse. Pour ouvrir de nouvelles positions à l’achat, il faut de nouveaux schémas haussiers ou, au minimum, des balayages de liquidité sur les trois dernières vagues baissières.
Le flux de nouvelles jeudi était assez limité, et les traders n’ont pratiquement pas prêté attention aux indicateurs économiques au cours des dernières semaines.
Ces derniers mois, les acheteurs ont disposé d’un très grand nombre de raisons d’attaquer, et même le début de la guerre au Moyen-Orient ne les a pas réduites. Structurellement et sur le plan global, la politique de Trump, qui a conduit à une forte baisse du dollar l’an dernier, n’a pas changé. Dans un avenir proche, la devise américaine peut enregistrer une hausse en raison de la fuite des investisseurs face au risque, mais ce facteur ne pourra pas la soutenir indéfiniment. Parallèlement, le conflit avec l’Iran n’annule pas les perspectives accommodantes de la politique monétaire du FOMC, la guerre commerciale de Trump avec le reste du monde, la faiblesse du marché du travail américain, deux shutdowns, l’agression militaire des États-Unis, les poursuites pénales contre Powell, le ralentissement de la croissance du PIB et d’autres évolutions assez désagréables pour l’Amérique.
Je ne crois toujours pas à une tendance baissière. Le dollar a reçu un soutien temporaire du marché, mais rien ne garantit que cette situation perdurera longtemps. La ligne bleue indique le niveau de prix au-dessous duquel on pourrait considérer que la tendance haussière est terminée. Pour l’atteindre, les vendeurs devraient encore pousser le marché vers le bas d’environ 600 pips, et même s’ils y parviennent, je continuerai de douter de l’existence d’une tendance baissière. À mon sens, la paire enregistre une forte baisse uniquement en raison du facteur géopolitique. Quand celui-ci cessera de jouer, sur quoi les vendeurs s’appuieront-ils pour poursuivre leurs attaques ?
Calendrier des nouvelles pour les États-Unis et la zone euro :
- Zone euro – Variation de la production industrielle (10 h 00 UTC).
- États-Unis – Indice des prix des dépenses de consommation personnelle de base (Core PCE) (12 h 30 UTC).
- États-Unis – Variation des commandes de biens durables (12 h 30 UTC).
- États-Unis – Taux de croissance du PIB au quatrième trimestre (12 h 30 UTC).
- États-Unis – Revenus et dépenses des ménages (12 h 30 UTC).
Le 13 mars, le calendrier des événements économiques comprend plusieurs publications assez importantes. Toutefois, le marché peut une nouvelle fois ignorer même les rapports importants. L’influence du contexte informationnel sur le sentiment du marché vendredi peut être extrêmement faible.
Prévisions et recommandations de trading pour l’EUR/USD :
À mon avis, la paire reste dans une phase de formation d’une tendance haussière. Le contexte informationnel a brusquement changé la direction du mouvement il y a deux semaines, mais la tendance elle-même demeure intacte. Ainsi, dans un avenir proche, les traders auront besoin de nouveaux schémas et signaux pour élaborer des prévisions à court terme. Si ces signaux sont baissiers (ce qui est le plus probable), il est important de se rappeler que la tendance reste haussière et que le facteur géopolitique n’a généralement pas d’impact à long terme. Si ces signaux sont haussiers (ce qui est beaucoup plus souhaitable), les traders auront la possibilité d’ouvrir de nouvelles positions à l’achat qui ne vont pas à l’encontre de la tendance. Cette semaine, un signal de vente s’est formé, mais la proximité de trois vagues importantes me fait toujours douter des perspectives des vendeurs.
