Pasangan EUR/USD sekali lagi berada di persimpangan, dan kelihatan para pedagang telah membuat pilihan mereka. Minggu ini, harga bertindak balas terhadap ketidakseimbangan menurun ke-11 yang terkini. Reaksinya tepat tetapi tidak menentu dan lemah — namun ia tetap satu reaksi. Oleh itu, isyarat jual telah dijana. Walaupun selepas dua pergerakan harga menaik yang singkat daripada paras lebih rendah, euro merosot untuk hari keempat berturut-turut. Sudah tentu, punca utama ialah faktor geopolitik. Sekiranya keadaan di Timur Tengah tidak merosot dengan begitu mendadak, besar kemungkinan kita akan menyaksikan kesinambungan aliran menaik. Sebagai peringatan, tiada alasan yang benar-benar kukuh bagi pengukuhan mata wang Amerika Syarikat (dolar AS) selain faktor geopolitik. Namun begitu, faktor geopolitik sahaja sudah mencukupi untuk mendorong para pedagang memborong dolar secara besar-besaran.
Pada pendapat saya, tanpa peningkatan baharu dalam konflik di Timur Tengah, sukar bagi dolar Amerika Syarikat untuk terus mengukuh dan bagi pihak penjual meneruskan serangan mereka. Walau bagaimanapun, beberapa hari kebelakangan ini menunjukkan bahawa para pedagang kelihatan berpuas hati dengan situasi semasa dan terus membeli dolar AS tanpa ragu. Situasi di Timur Tengah tidak menjadi semakin meruncing, tetapi jelas juga tidak bertambah baik. Minggu ini dilaporkan Iran merampas enam kapal tangki di Teluk Parsi, mengesahkan niatnya untuk menghalang laluan melalui Selat Hormuz selama mana ia menganggap perlu. Tidak mustahil Donald Trump melancarkan serangan baharu terhadap Iran, tetapi adakah itu akan mengubah keadaan? Peluru berpandu Amerika Syarikat mungkin menyingkirkan pemimpin baharu Iran, namun pada hari berikutnya kemungkinan besar seorang lagi individu dengan pendirian anti-Amerika yang serupa akan menggantikannya.
Minggu lalu terbentuk satu ketidakseimbangan menurun sepanjang 11 tempoh, dan minggu ini ia direalisasikan. Isyarat jual muncul agak awal akibat tekanan geopolitik. Kini pihak pembeli hanya boleh bergantung kepada pengambilan kecairan baharu daripada tiga paras terendah terakhir: 1.1508, 1.1470 dan 1.1392. Tetapi jika keadaan geopolitik tidak bertambah baik, paras-paras ini mungkin tidak mampu menyelamatkan pihak pembeli.
Graf masih menunjukkan dominasi aliran menaik buat masa ini. Secara teknikal, aliran menaik kekal utuh, tetapi pada masa ini para pembeli kekurangan hujah kukuh untuk lonjakan baharu. Bagi euro untuk naik semula, konflik di Iran perlu mula mereda, dan harga minyak serta gas perlu mula menurun. Untuk membuka kedudukan beli baharu, para pedagang memerlukan sama ada corak menaik baharu atau, sekurang-kurangnya, pengambilan kecairan daripada tiga ayunan menurun terakhir.
Latar berita pada hari Jumaat menyokong hampir semua pihak — kecuali dolar AS. Ekonomi Amerika Syarikat bagi suku keempat berkembang bukan sebanyak 1.4% tetapi hanya 0.7%, dan anggaran ketiga (akhir) mungkin lebih rendah. Kenaikan pesanan barangan tahan lama adalah 0%, manakala pasaran menjangkakan keputusan yang lebih kukuh. Hanya dua laporan ini sepatutnya mencukupi untuk mencetuskan penurunan dolar AS. Namun begitu, pihak penjual terus menyerang, mengabaikan segala-galanya kecuali faktor geopolitik.
Sepanjang beberapa bulan kebelakangan ini, para pelabur yang optimis mempunyai banyak alasan untuk bertindak secara agresif, dan walaupun permulaan konflik di Timur Tengah, perkara itu tidak mengurangkan bilangan mereka. Secara struktur dan di peringkat global, dasar-dasar Donald Trump yang menyumbang kepada kejatuhan mendadak dolar tahun lalu masih kekal tidak berubah. Dalam jangka pendek, mata wang AS mungkin mengukuh disebabkan peralihan pelabur daripada aset berisiko, tetapi faktor ini tidak dapat menyokongnya dalam jangka panjang.
Pada masa yang sama, kecenderungan Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) untuk melonggarkan dasar monetari, perang perdagangan yang dilancarkan pentadbiran Trump terhadap banyak negara, kelemahan pasaran buruh AS, dua penutupan kerajaan, tindakan ketenteraan agresif AS, kes jenayah terhadap Jerome Powell, perlambatan pertumbuhan KDNK dan perkembangan tidak menguntungkan lain bagi Amerika Syarikat tidak hilang walaupun wujudnya konflik dengan Iran.
Saya masih tidak yakin dengan kewujudan aliran penurunan jangka panjang. Dolar AS menerima sokongan sementara daripada pasaran; namun, tidak pasti sama ada sokongan ini akan berterusan.
Walau bagaimanapun, aliran menaik telahpun terganggu dan perkara ini perlu diakui, walaupun ia tidak menyenangkan. Masih terdapat peluang untuk pengambilan kecairan dan penyambungan semula aliran, tetapi faktor geopolitik terus memberi tekanan ketara ke atas pasangan euro/dolar AS, menolak pasangan itu ke paras yang lebih rendah.
Kalendar Ekonomi bagi Amerika Syarikat dan Zon Euro
Amerika Syarikat
- Perubahan pengeluaran perindustrian – 13:15 UTC
Pada 16 Mac, kalendar ekonomi hanya mengandungi satu acara yang agak kecil, tetapi pasaran terus mengabaikan kebanyakan laporan. Pengaruh latar belakang berita ke atas sentimen pasaran pada hari Isnin sekali lagi mungkin menjadi sangat lemah.
Ramalan EUR/USD dan Nasihat untuk Pedagang
Pada pandangan saya, pasangan ini masih berada dalam proses membentuk aliran menaik. Latar belakang maklumat telah berubah arah dengan ketara dua minggu lalu, tetapi aliran itu sendiri masih kekal. Oleh itu, para pedagang kini memerlukan corak dan isyarat baharu untuk membentuk ramalan jangka pendek.
Jika isyarat tersebut menurun (yang lebih berkemungkinan), penting untuk diingat bahawa aliran keseluruhan masih menaik, dan faktor geopolitik lazimnya tidak mempunyai pengaruh jangka panjang.
Jika isyarat pergerakan menaik muncul (yang jauh lebih diingini), para pedagang akan memperoleh peluang untuk membuka kedudukan beli baharu yang selari dengan aliran.
Minggu ini satu isyarat jual telah terbentuk, tetapi meramalkan berapa lama geopolitik akan terus menyokong pergerakan menurun adalah hampir mustahil.
